7月以来,度过年中考验后,流动性经历了V型回弹,各项数据向好。

摘要:

    主要观点:

   
资金面跟踪旨在选取代表性指标以反映A股市场流动性情况和整体市场情绪。这里,我们选取产业资本净增(减)持、解禁数据统计、一级市场募集资金、银证转账变动额、公募(私募)基金发行份额、两市融资余额、沪深港通和交易费用8个指标反映A股市场流动性;选取万德全A周度成交额、周累积换手率、融资交易占比和基金仓位4个指标反映市场情绪。具体来说,上周资金面情况如下:

   
上周,市场交易不弱,活跃度总体上升。上周沪市活跃度上升,创业板活跃度增加。就成交额而言,沪市上周五成交额为2855亿元,环比上升44%,周均值为2635亿元,环比上升16%。创业板上周五成交额为585亿元,环比下降16%,周均值为627亿元,环比上升6.6%。就换手率而言,沪市上周五换手率为0.95%,环比上升50.79%;周均值为0.87%,环比上升18.2%。创业板上周五换手率为2.12%,环比上升13.8%,周均值为2.2%,环比上升3.7%。

    (1)上周A股市场整体资金净流出合计约702亿元。

   
从资金来源看,两融余额上升,场外投资者开始进入。上周两融余额上升、交易金额上升,融资融券占比上升。上周五融资融券余额9067亿元,环比上升1.26%,周均值为9053亿元,环比上升1.25%。上周五融资融券交易金额为603.7亿元,环比上升32.7%,周均值为594.02亿元,环比上升18.1%。上周融资融券成交占比五日平均10.47%,环比上升3个百分点。

    产业资本净增持2.59亿元,上上周净增持20.16亿元。

   
从融资情况来看,IPO增速上行,新增偏股型公募基金与股票型私募基金发行速度下行。IPO融资首发家数及募集资金从三月起逐步下滑,从三月起的首发48家,及募集资金262亿逐步下滑至7月的首发30家,募集资金149亿;但8月前两周的情况显示,8月IPO可能比7月稍激进(前两周首发16家,募集资金80亿)。偏股型公募基金与股票型私募基金发行频率二季度开始转弱,7月更是跌至低谷,股票型私募基金发行规模仅29亿,偏股型公募基金发行份额跌至120亿份。

   
周度解禁数据257.43亿元,较上上周水平477.74亿元有所下降,本周预计解禁271.63亿元。据估计,6月解禁规模将少于2000亿元。

   
市场情绪正逐渐转暖,流动性环境亦在改善。人民币兑美元的持续升值降低了资本外流意愿,导致新增外汇占款跌幅逐渐缩小,R007的边际下降为提升了股市的吸引力。流动性的边际回暖或对下半年市场持续回暖形成重要支持。

    银证转账净流出677亿元,上上周净流出409亿元。

    沪深两市融资余额为8,655.20亿元,较上上周增加50.00亿元。

    IPO募集资金55.07亿元,共有8家公司IPO发行,;

    公募“类股票型”基金份额15494.98亿份,较上上周增加2.65亿份;

    6月私募股票型基金发行16.21亿元;

    沪、深股通单周净流入共计12.98亿元;交易费用38.03亿元。

金沙国际唯一官网,    (2)整体上看市场情绪表现趋冷。

   
上周万德全A周度成交额为19017亿元,周累积换手率为3.51%,较上上周有所下降。融资交易占比为8.44%,较上上周有所上升;基金仓位方面,普通股票型仓位为80.44%,偏股混合型基金股票仓位为74.15%,较上上周有所下降。

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